Requisitos de margem para opções de compra de ações

Margem da opção.

Qual é a 'Margem de opções'

A margem da opção é o dinheiro ou valores mobiliários que um investidor deve depositar em sua conta como garantia antes de escrever opções. Os requisitos de margem variam de acordo com o tipo de opção. Os requisitos de margem são estabelecidos pelo Conselho da Reserva Federal no Regulamento T; Os corretores individuais podem impor requisitos adicionais. Os corretores exigem que os investidores depositem fundos de margem porque podem ser necessários para comprar ou vender ações subjacentes se as opções forem exercidas. Eles também podem ser necessários para fechar posições perdidas.

BREAKING DOWN 'Option Margin'

Os requisitos de margem para negociação de opções são diferentes dos requisitos de margem para negociação de ações ou futuros. Além disso, algumas estratégias de negociação de opções não têm requisitos de margem. Isso ocorre porque o estoque subjacente pode ser usado como garantia. Nem as chamadas cobertas nem as ofertas cobertas têm um requisito de margem, por exemplo.

Requisitos de margem.

Na negociação de opções, a "margem" também se refere ao dinheiro ou valores mobiliários necessários para serem depositados por um escritor de opções com sua corretora como garantia para a obrigação do escritor de comprar ou vender o título subjacente ou, no caso de opções liquidadas em dinheiro para pagar o valor da liquidação em dinheiro, no caso de a opção ser atribuída.

Os requisitos de margem para escritores de opções são complicados e não são os mesmos para cada tipo de segurança subjacente. Eles estão sujeitos a alterações e podem variar de corretora para empresa de corretagem. Como eles têm um impacto significativo nos perfis de risco / recompensa de cada comércio, os escritores de opções (sejam chamadas ou colocam sozinhos ou como parte de estratégias de posições múltiplas como spreads, straddles ou strangles) devem determinar os requisitos de margem aplicáveis ​​de sua corretora empresas e tenha certeza de que eles podem atender a esses requisitos no caso de o mercado se voltar contra eles.

Manual de Requisitos de Margem.

Um manual de referência para os requisitos de margem de várias estratégias de opções foi publicado pela CBOE e está disponível aqui.

Calculadora de Margem.

Também fornecido pelo CBOE é esta ferramenta online útil que calcula os requisitos de margem exata para um comércio específico.

Você pode gostar.

Continue lendo.

Comprar Straddles em ganhos.

Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]

A escrita permite comprar estoques.

Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]

Quais são as opções binárias e como comercializá-las?

Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]

Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.

Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]

Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.

Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]

Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.

Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]

Aproveite as chamadas, não Margin Calls.

Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Day Trading usando Opções.

As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]

Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.

Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]

Compreender a paridade de colocação de chamadas.

A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreendo os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.

Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!

Opções básicas.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Requisitos de margem.

Um requisito de margem é a percentagem de valores mobiliários margináveis ​​que um investidor deve pagar com o seu próprio dinheiro. Pode ser ainda discriminado em Requisito de Margem Inicial e Requisito de Margem de Manutenção. De acordo com o Regulamento T do Conselho da Reserva Federal, o requisito de margem inicial para ações é de 50% e o requisito de margem de manutenção é de 30%, enquanto requisitos mais elevados para ambos podem ser aplicados para determinados valores mobiliários.

Um requisito de margem inicial refere-se à porcentagem de capital exigida quando um investidor abre um cargo. Por exemplo, se você tiver US $ 5.000 e gostaria de comprar ações ABC, que tem um requisito de margem inicial de 50%, o valor da ação ABC que você está apto a comprar na margem é calculado da seguinte forma:

Poder de compra * 50% & gt; & gt; é inferior ou igual a US $ 5.000.

& gt; & gt; Potência de compra & gt; & gt; é inferior ou igual a US $ 5.000 / 50% = $ 10.000.

& gt; & gt; Você pode comprar até US $ 10.000 no estoque de ABC usando seu poder de compra de margem.

Quando um investidor detém títulos comprados em margem, para permitir alguma flutuação no preço, o requisito de margem mínima na Firstrade para a maioria das ações é reduzido para 30%. Isso é chamado de Requisito de Margem de Manutenção. Quando o investidor não consegue manter o patrimônio acima do requisito de margem de manutenção, ocorre uma chamada de margem.

Por exemplo: você tem US $ 20.000 em títulos comprados usando US $ 10.000 em dinheiro e US $ 10.000 na margem. Se o valor total da sua participação cair para US $ 14.000 e o valor que você emprestou na margem permanece US $ 10.000, seu patrimônio será de apenas US $ 4.000, o que cai abaixo do requisito de margem mínima de 30%.

Uma exceção ao requisito de margem de manutenção de 30% é quando a conta do investidor está concentrada. Uma Conta Concentrada é formada quando uma única posição é igual ou superior a 60% do valor de mercado totalmente marginável. Devido ao maior risco de flutuação, o requisito de margem de manutenção permanece 50% quando a conta é concentrada.

Seguindo o exemplo mencionado ao introduzir o requisito de margem inicial, o preço atual do estoque ABC é de US $ 100. Agora você tem 100 ações no ABC, comprando usando US $ 5.000 em dinheiro e US $ 5.000 na margem. Se o preço do estoque ABC cai de US $ 100 para US $ 90 e o valor total da sua participação se torna US $ 9.000, e o valor que você emprestou da margem permanece US $ 5.000, seu capital próprio agora é apenas US $ 4.000, o que é inferior ao requisito mínimo de 50% de margem para concentrado contas.

Certos valores mobiliários têm requisitos de margem mais elevados, caso em que os requisitos iniciais e de manutenção serão a mesma taxa mais elevada. Consulte o gráfico de Requisitos de Margem Especial para conhecer os detalhes.

Promoções.

Quer falar com alguém sobre questões básicas em tempo real? Experimente o nosso serviço de bate-papo ao vivo interativo. Um dos nossos representantes pode prestar assistência com suas perguntas. Ir.

Compreendendo os requisitos de margem de troca de opções para opções desnudas.

10 de fevereiro de 2018.

Get ready traders & # 8211; Neste blog, vamos analisar a compreensão dos requisitos de margem comercial para negociação de opções nua e venda de opção.

Se você planeja vender opções como parte de sua estratégia de negociação geral, você precisa entender como os requisitos de margem funcionam. Neste blog, analisaremos detalhadamente o que seu corretor exigirá para você executar esses tipos de negócios.

Nosso sistema de negociação baseia-se em opções de venda.

Eu baseio minhas estratégias de comércio na venda de opção. Isso não significa que apenas vendemos opções; Nós também comercializamos condores de ferro e spreads de crédito. Mas cada uma dessas estratégias nos permite coletar premium de opções na frente e colocar margem para o comércio.

Sabemos o quão frustrante pode ser comprar uma ligação ou colocar um estoque que se mova contra você e perca seu dinheiro. Na maior parte do tempo, você está pagando a deterioração do tempo, que está lentamente a comer em seus lucros a cada dia. Como resultado, o estoque se move e, no entanto, a opção expira com pouco ou nenhum valor no vencimento.

Compreender os requisitos de margem.

Assim como as comissões de negociação, os corretores podem ter requisitos de margem muito diferentes. No entanto, todos devem aderir ao mínimo exigido pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) e as trocas de opções onde o contrato é negociado.

Por exemplo, os requisitos de margem da Charles Schwab são muito superiores ao padrão da indústria, enquanto a thinkorswim oferece margem de portfólio menor para valores de conta maiores.

De qualquer forma, você deve verificar os requisitos específicos do seu corretor para saber quais os padrões de margem que aplicará ao seu tipo particular de conta de negociação.

Níveis de Liquidação de Negociante para Negociação de Opções.

Quando você abre sua conta com um corretor, você deve solicitar autorização de negociação de opções. Alguns corretores classificarão a autorização de negociação de opções dentro de diferentes níveis variando de um a quatro.

Normalmente, para comprar opções, você precisa do nível básico ou da habilitação de nível um. Se você planeja vender coisas nuas (não chamadas), você provavelmente precisa de uma autorização de nível dois. Mas a margem é muito maior, como você ainda é visto como comerciante iniciante pelo corretor. Se você tiver a experiência necessária, recomendo que você tente obter aprovação de nível três ou superior, pois os requisitos de margem serão muito menores e você poderá comprar e vender opções a qualquer momento.

Horário de Margem do Agente de Amostras.

Abaixo está um cronograma de margem de amostra rápida do nosso avaliador thinkorswim. Os horários de margem são ótimos para ajudá-lo a calcular rapidamente e determinar se você terá poder de compra suficiente para uma determinada posição ou estratégia. (Clique para ampliar).

Como os corretores calculam a margem?

Vamos assumir por enquanto que você possui uma habilidade de nível três, que possui requisitos de margem ligeiramente menores do que os níveis mais baixos. Para aqueles de vocês que são feiticeiros de matemática, você vai adorar essas coisas. Todo mundo, você vai ter que nos levar em nossa palavra sobre esses cálculos.

(25% do valor de mercado da ação subjacente + o preço da opção - qualquer valor fora do dinheiro) x 100 (por contrato) x o número de contratos.

O valor da equação acima deve ser maior do que:

* (A opção perguntar preço + 10% do preço atual da ação) x 100 (por contrato) x o número de contratos, ou.

* A quantidade de contratos x $ 500 por contrato.

Se qualquer um desses dois cálculos produzir uma margem de margem maior, então o valor mais alto é usado.

Queremos salientar, neste momento, que ter uma autorização de margem dentro do seu corretor não significa que você será forçado a uma chamada de margem & # 8220; # 8221; Se o seu comércio for ruim. Se você tiver dinheiro suficiente ou participações em ações da sua conta para cobrir os requisitos de margem, uma troca não ativará a ativação da margem (capacidade de empréstimo) que está disponível para você.

Maneiras de reduzir sua margem.

Existem algumas estratégias que você pode tomar para reduzir a sua margem e criamos um pequeno vídeo olhando algumas maneiras de reduzir nossos requisitos de margem em negócios.

Este é um excelente vídeo, não só para pessoas que possuem contas maiores, mas se você estiver negociando uma conta IRA e quiser imitar algumas das características de risco indefinidas que fazemos aqui. Ou que alguém faz, basicamente, suas estradas e estrangulamentos e spreads de proporção, será difícil fazer isso porque esses negócios geralmente exigem muito dinheiro para a frente para o seu IRA ou sua conta de aposentadoria.

Examinamos algumas maneiras simples de reduzir ou reduzir os requisitos de margem e também aumentar seu retorno. Novamente, com contas maiores, você quer trocar ligeiramente mais negócios de risco indefinidos. Isso nos dá o maior PNL, em dólar, no final do ano, mas, é claro, eles atribuem muita margem de capital.

No vídeo, falamos sobre a redução dessas exposições de mercado em estratégias selecionadas. Isso ajuda não só a reduzir o risco geral no portfólio, mas também aumenta o retorno do capital, o que pode ajudar dramaticamente com nosso lucro geral e uso de fundos.

Nós também temos um segundo vídeo que mostra como liberar mais margem e dinheiro para ajudá-lo a continuar negociando regularmente.

Se você tiver alguma outra questão sobre a compreensão dos requisitos de margem para negociação de opções, sinta-se à vontade para adicionar a caixa de comentários abaixo, e nós responderemos por você.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Eu tenho uma conta de US $ 200k que eu preciso de autotrading principalmente spreads de crédito de índice de baixo risco e chamadas OT / OT distantes. Estou pensando em atualizá-lo para uma conta de Margem de portfólio. Algum aviso no uso de uma conta PM?

(Eu aproveito os novos vídeos da Plataforma de Educação).

Agradeço-lhe que goste de tudo # 8211; A única coisa que eu gostaria de saber são os ajustes que eles podem fazer de volta ao margem padrão se você já atingiu uma chamada de margem. Cada corretor vai olhar para ele diferente, mas alguns o levarão de volta ao normal, mesmo que você tenha uma chamada de margem uma vez (e satisfaça). Em geral, é um bom programa!

Não. As opções de venda a longo prazo, mesmo mantendo a margem, são de longe a estratégia superior.

Margem de manutenção.

O que é uma "Margem de Manutenção"

Uma margem de manutenção é o valor mínimo de patrimônio que deve ser mantido em uma conta de margem. No contexto da NYSE e da FINRA, depois que um investidor comprou valores mobiliários em margem, o nível mínimo exigido de margem é de 25% do valor total de mercado dos títulos na conta de margem. Tenha em mente que esse nível é um mínimo, e muitas corretoras possuem maiores requisitos de manutenção de 30-40%.

A margem de manutenção também é referida como "manutenção mínima" ou "requisito de manutenção".

BREAKING DOWN 'Margem de Manutenção'

Conforme regulado pelo Regulamento T da Reserva Federal, quando um comerciante compra na margem, os níveis-chave devem ser mantidos ao longo da vida do comércio. Primeiro, um corretor não pode estender crédito a contas com menos de US $ 2.000 em dinheiro ou títulos. Em segundo lugar, a margem inicial de 50% é necessária para que uma operação seja registrada. Finalmente, a margem de manutenção diz que um nível de equivalência patrimonial de pelo menos 25% deve ser mantido. O investidor será atingido com uma chamada de margem se o valor dos títulos cair abaixo da margem de manutenção.

Noções básicas de margem de manutenção.

Uma conta de margem é uma conta com uma empresa de corretagem que permite que um investidor compre títulos, sejam ações, títulos ou opções, com dinheiro emprestado pelo corretor. A negociação na margem é usada para aumentar o poder de compra dos investidores, de modo que eles possam comprar mais ações sem pagar por elas inteiramente fora do bolso. Comprar mais ações que, em seguida, aumentam em resultados de valor em um maior ganho para o investidor; No entanto, comprar mais ações que perdem valor expõe o investidor a perdas muito mais substanciais.

Por esse motivo, todas as contas de margem, ou a compra de títulos em margem, possuem regras e regulamentos rígidos. A margem de manutenção é uma dessas regras, e estipula o valor mínimo de capital que deve estar em uma conta de margem em todos os momentos. O patrimônio líquido, no contexto da negociação de margem, é o valor total dos títulos na conta de margem menos o que foi emprestado da corretora.

A negociação de margem é regulada pelo governo federal e outras agências de auto-regulação em um esforço para mitigar perdas potencialmente incapacitantes para investidores e corretoras. Existem vários reguladores da negociação de margens, sendo os mais importantes o Conselho da Reserva Federal, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA).

Margens de manutenção: A Walk-Through & amp; Contexto.

Para entender completamente as margens de manutenção, é necessário entender as contas de margem. Antes de um investidor abrir uma conta de margem, a corretora deve obter a assinatura desse investidor em um acordo de margem. Este acordo de margem deve atender aos requisitos mínimos dos regulamentos estabelecidos pelo Conselho da Reserva Federal, NYSE e FINRA, mas os termos e condições exatos, como a taxa de juros na conta e os termos de reembolso, variam de acordo com a política da empresa de corretores individuais . Geralmente, os títulos adquiridos na conta servem como garantia. É importante notar que nem todos os valores mobiliários podem ser comprados em margem, o que requer um vasto conhecimento comercial.

Após a assinatura do acordo de margem, a FINRA exige que uma margem mínima seja cumprida antes que um investidor possa negociar na conta. A margem mínima ou inicial deve ser pelo menos US $ 2.000 em dinheiro ou títulos. O Regulamento T da Junta da Reserva Federal, ou Reg T, exige um limite sobre o quanto um investidor pode emprestar, o que equivale a 50% do preço da garantia comprada. Algumas corretoras exigem mais do que um depósito de 50% do investidor.

Uma vez que um investidor adquira uma garantia de margem, a margem de manutenção entrará em vigor com a FINRA exigindo que pelo menos 25% do valor total do mercado dos valores mobiliários sejam na conta em todos os momentos. Ainda assim, muitos corretores podem exigir mais, conforme estipulado no contrato de margem.

Se o patrimônio líquido de uma conta de margem cai abaixo da margem de manutenção, o corretor emitirá uma chamada de margem, o que exige que o investidor deposite mais dinheiro na conta de margem para trazer o nível de fundos até a margem de manutenção ou liquida valores em ordem para cumprir o valor da manutenção. O corretor se reserva o direito de vender os títulos em uma conta de margem, às vezes sem consultar o investidor, a fim de atender a margem de manutenção. A Federal Call é um tipo especial de chamada de margem emitida pelo governo federal.

As margens de manutenção, as chamadas de margem, os regulamentos Reg T, NYSE e FINRA do Conselho da Reserva Federal, todos existem, porque a negociação de margem tem potencial para incorrer em ganhos de coesão, bem como perdas colossais. Essas perdas são um enorme risco financeiro e, se não for possível, podem desestabilizar os mercados de valores mobiliários, bem como potencialmente perturbar todo o mercado financeiro.